Eergisteren verscheen er bij Paul & Witteman een journalist die zei dat het reddingsplan veel beter aangewend kon worden. Nu wordt het alleen gebruikt om de bankiers te redden. Geheel in de stijl van Nederland 3. De 700 miljard dollar kan veel beter gebruikt worden om huizen te kopen. Nu kan ik deze gedachte wel begrijpen omdat je hierbij het probleem bij de wortel aanpakt. Het opkopen van de rommelhypotheken kan dit echter ook teweeg brengen. De grote vraag is echter tegen welke prijs de verpakte hypotheken worden opgekocht. Merrill Lynch waardeerde nog niet zo lang geleden de “obligaties” van hypotheken op 20 %. Aangezien er geen markt meer is in dit soort effecten, is het onmogelijk deze tegen marktprijzen te waarderen. Maar stel nu eens dat de Amerikaanse overheid de rommelhypotheken ook tegen 20 % koopt van alle banken. Het risico is dat de huizenprijzen nog verder dalen en dat nog meer mensen hun verplichting niet kunnen nakomen. Zij worden hun huis uitgezet of de overheid, die nu eigenaar is van hun hypotheek, geeft mensen meer respijt. Mochten zij wel hun huizen worden uitgezet dan is de overheid dus eigenaar van deze woningen. Precies hetzelfde als wat de journalist voorstelde. Het grote verschil is echter dat zij nu voor 20 % van de aanschafprijs eigenaar is geworden van de woning. Nu zullen de huizenprijzen voorlopig nog wel dalen, maar ik acht de kans klein dat ten opzichte van een paar jaar geleden dit met 80 % zal zijn. Daarnaast zal in de (verre) toekomst de situatie weer enigszins herstellen. Mochten de huizenprijzen ook herstellen, dan blijkt de investering van 700 miljard een bijzonder mooi rendement op te leveren. In plaats van dat het de gemiddelde Amerikaan 2000 dollar kost, ligt er dus wellicht zelfs een winst in het verschiet. Zaak is echter dat de overheid hopelijk in staat is een periode van flinke verliezen en onzekerheden kan overbruggen.

Daarnaast is elke spaarder op dit moment bezig met de vraag waar hij zijn geld moet onderbrengen. Gisteren zag ik op de televisie een econoom die vertelde dat je het beste je geld kunt spreiden en onderbrengen bij een solide partij, zoals Rabobank. Daarnaast moesten we goed realiseren dat spaarders tot een bedrag van € 38.000 onder de garantieregeling vallen en dus altijd hun geld terug krijgen.

De garantieregeling wordt niet betaald door de Nederlandse staat maar door alle andere banken !!!!! DNBzorgt voor de vaststelling en betaling van de uitkeringen door het Nederlandse depositogarantiestelselen slaat vervolgens het door haar betaalde bedrag om over de deelnemende banken, naar rato van hun bedrijfsomvang. Kortom, als een bank omvalt dan moeten de andere banken bijspringen. Als een echt grote bank omvalt, dan is uw geld dus ook bij de andere banken niet veilig. Die moeten voor zeer grote bedragen bijspringen en dat kunnen (en willen) zij helemaal niet. Niet voor niks maakt de voorzitter van Rabobank zich soms ongerust over de komst van bijvoorbeeld IJslandse banken. Dit is ook precies de reden dat de overheid Fortis heeft gered. Hoe solide een ING of Rabobank ook is, zulke bedragen kunnen zij echt niet op tafel leggen. Daarnaast lijkt het mij ook moreel onterecht dat banken die wel hun risicomanagement op orde hebben, gedwongen worden de chaos van andere op te ruimen.

Tot slot nog even het volgende. Ik erger mij de laatste tijd behoorlijk aan de opmerkingen van politici dat het kapitalisme dood is en dat deze crisis het gevolg is van 20 jaar lang graaien. Nu is het absoluut waar dat vooral veel bankiers in NY en Londen veel en veel te veel hebben verdiend. Zoals ik al regelmatig in mijn columns heb geschreven, moet deze graaicultuur keihard worden aangepakt. Maar laten we niet vergeten wat de bron is van deze crisis. De VS wilde dat arme mensen die geen of nauwelijks inkomen hebben ook een huis konden kopen. Deze mensen bleken niet in staat te zijn aan hun verplichtingen te voldoen met alle gevolgen van dien. Kortom en wellicht een beetje kort door de bocht, een gedeelte van het probleem ligt ook bij het solidariteitsprincipe dat ook arme mensen een huis moeten kunnen bezitten.